上周五,比特币收于6.43万美元上方。可到了周一早晨,这波涨幅几乎全部回吐——价格跌至6.21万至6.31万美元区间,部分山寨币跌幅更大。导火索不在加密市场内部,而是地缘政治:美国对伊朗境内目标发动新一轮空袭,伊朗随即在霍尔木兹海峡附近展开反击,市场再次担心这条承担全球约五分之一海运石油贸易的咽喉水道会被切断。
这其实是一个月前看似已经翻篇的故事的续集。6月中旬,华盛顿与德黑兰宣布停火,消息一出比特币冲上6.5万美元,市场一片如释重负。如今风向彻底反转——据Polymarket上的预测市场数据,交易者只给出3%的概率,认为霍尔木兹海峡的航运秩序能在7月31日前恢复正常。
受冲击的不只是加密货币。韩国综合指数暴跌9.2%,市值蒸发约3770亿美元;日本日经指数和中国上证指数均跌超2%;芯片制造商SK海力士股价暴跌15%,创下公司有史以来最差单日表现。布伦特原油上涨约4%,逼近每桶80美元,投资者已经把这条关键石油航道长期受阻的风险计入价格。
衍生品市场上,这轮波动在24小时内引发约2.53亿美元的强制平仓,其中约四分之三是多头仓位——那些押注行情延续上涨的交易者首当其冲。不过比特币ETF的资金流入并未完全枯竭:据CoinDesk报道,部分机构投资者仍在逢低加仓,赌的是这场冲突不会演变成对海峡的长期封锁。
接下来的关键在于油价走势以及冲突还会持续多久。能源价格上涨不只是加油站账单的问题,它会推高通胀,进而威胁市场整个夏天押注的美联储降息预期。如果霍尔木兹海峡的紧张局势拖到7月底仍未缓解,这就不再只是一次加密市场的回调,而会演变成所有资产类别对风险的重新定价。
