周二,高通股价一度上涨超过5%,市场期待已久的消息终于落地:高通将为亚马逊AWS提供定制芯片。这次不是高通做了几十年的手机处理器,而是数据中心芯片——目前由英伟达主导的那个市场。
这笔交易的结构很特别。亚马逊没有拿到固定金额的合同,而是获得了一份认股权证,可按每股161.26美元的价格购买2500万股高通股票,按当前股价计算价值约40亿美元。其中375万股已立即归属,对应亚马逊已下达的采购承诺;剩余部分将随着AWS实际在高通芯片、网络设备和制造服务上的支出逐步解锁,到2036年累计采购额最高可达600亿美元。
从技术角度看,双方聚焦于推理——也就是已训练好的模型响应用户请求的那部分AI计算,而不是从零开始训练模型。这类任务运行成本更低,也不需要英伟达顶级GPU,但对芯片效率和服务器间连接速度要求很高:高通和AWS正共同研发速率达1.6太比特每秒的光互连技术,用于各自的服务器机柜。
对高通而言,这是继今年早些时候与Meta达成协议后拿下的第二个大型超大规模客户,也是首次与美国主要云服务商达成如此规模的合作。高通于2026年6月正式凭借Dragonfly C1000处理器进军数据中心市场,目标是到2029财年实现150亿美元的数据中心营收。亚马逊的考量则更为现实:据其CEO安迪·贾西透露,公司自研芯片系列——Trainium、Graviton和Nitro——的年营收已达约200亿美元,与高通合作能进一步丰富这一产品组合,避免AWS完全依赖单一加速器供应商。
这背后的意义远不止一份合同。亚马逊、谷歌、微软等各大云服务商多年来都在努力降低对英伟达的依赖——后者掌控着AI芯片市场的主要份额,并据此定价。与高通的这笔交易是AWS在这条路上迈出的又一步,也是高通证明其智能手机以外业务能真正做大的一次机会。
