Акції Qualcomm підскочили більш ніж на 5% у вівторок після новини, на яку ринок чекав давно: компанія стане постачальником замовних чипів для Amazon Web Services. Йдеться не про телефонні процесори, якими Qualcomm відома десятиліттями, а про кремній для дата-центрів — той самий ринок, де зараз панує Nvidia.
Умови угоди незвичні. Замість фіксованої суми контракту Amazon отримала варант на 25 млн акцій Qualcomm за ціною $161,26 — це близько $4 млрд за поточними котируваннями. Частина варанта, 3,75 млн акцій, перейшла Amazon одразу — як аванс за вже зроблені замовлення. Решта розблоковуватиметься поступово, у міру того як AWS реально витрачатиме гроші на чипи, мережеве обладнання та виробничі послуги Qualcomm — аж до $60 млрд сумарних закупівель до 2036 року.
Технічно сторони зосередилися на інференсі — тобто на тій частині ШІ-обчислень, де вже навчена модель відповідає на запити користувачів, а не вчиться з нуля. Це дешевше і не вимагає топових відеокарт Nvidia, зате потрібні ефективні чипи та швидкі канали зв'язку між серверами: Qualcomm та AWS разом розробляють оптичні з'єднання на 1,6 терабіта на секунду для своїх серверних стійок.
Для Qualcomm це вже другий великий контракт з гіперскейлером після угоди з Meta, оголошеної раніше цього року, — і перший такого масштабу з одним із головних хмарних провайдерів США. Компанія офіційно зайшла на ринок дата-центрів у червні 2026 року з процесором Dragonfly C1000 і розраховує вийти на $15 млрд виручки від цього напряму до 2029 фінансового року. Для Amazon же інтерес прагматичний: за словами її голови Енді Джассі, виручка від власних чипів компанії — ліній Trainium, Graviton і Nitro — вже сягає близько $20 млрд на рік, і партнерство з Qualcomm розширює цей портфель, не змушуючи AWS повністю залежати від одного постачальника прискорювачів.
Ставки в цій історії виходять за межі однієї угоди. Кожен великий хмарний гравець — Amazon, Google, Microsoft — роками намагається знизити залежність від Nvidia, яка утримує основну частину ринку ШІ-чипів і призначає ціни відповідно. Контракт з Qualcomm — ще один крок AWS у цьому напрямку, а для Qualcomm — шанс довести, що бізнес за межами смартфонів може стати справді великим.
