OpenAI, создатель ChatGPT, 22 мая 2026 года конфиденциально подала заявку S-1 в Комиссию по ценным бумагам США (SEC). Целевая оценка компании — свыше $1 трлн, листинг запланирован на сентябрь 2026-го. Если всё пройдёт по плану, это станет крупнейшим первичным публичным размещением в истории американских рынков.
Что произошло
Конфиденциальная подача S-1 — стандартная практика для крупных компаний: она позволяет начать регуляторный процесс, не раскрывая финансовые детали широкой публике раньше времени. Полный текст документа появится в открытом доступе не менее чем за 15 дней до начала роудшоу — ориентировочно в августе 2026 года. Организаторами сделки выступают Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Предыдущий закрытый раунд финансирования оценил OpenAI в $852 млрд. Ключевые акционеры — Microsoft (около 27%) и фонд OpenAI (около 26%), остальное распределено между сотрудниками и другими инвесторами.
Финансовая картина: масштаб и убытки
Выручка OpenAI растёт взрывными темпами: по данным отраслевых источников, в феврале 2026 года она составляла около $25 млрд в пересчёте на год, а квартальная выручка Q1 2026 — порядка $6 млрд. Однако компания пока глубоко убыточна: на каждый заработанный доллар приходится $1,22 потерь. Прогноз чистого убытка на 2026 год — $14 млрд; выйти в прибыль OpenAI рассчитывает не раньше 2030 года.
На фоне этого корпоративный сегмент выглядит обнадёживающе: он обеспечивает уже более 40% выручки и растёт быстрее потребительских подписок. Рекламный инструмент ChatGPT Ads Manager, запущенный 5 мая, за шесть недель достиг $100 млн в годовом выражении.
Почему это важно
OpenAI — компания, запустившая современную волну AI-бума. ChatGPT, вышедший три с половиной года назад, мгновенно изменил то, как мир думает об искусственном интеллекте. Теперь розничные и институциональные инвесторы смогут напрямую участвовать в этом росте.
IPO OpenAI создаст важный рыночный прецедент: если триллионная оценка устоит при публичном размещении, это откроет двери для других крупных AI-компаний. Anthropic, по имеющимся данным, нацеливается на собственное IPO в октябре 2026 года — четвёртый квартал может стать историческим для всей индустрии.
Что дальше
CEO Сэм Альтман намеренно расставил акценты: «Подача заявки на IPO — это не то же самое, что готовность к выходу на биржу». Полные финансовые данные появятся в открытом доступе на сайте SEC в августе — именно тогда рынок решит, готов ли он оценивать убыточную компанию в триллион долларов. Параметры роудшоу и окончательные цифры размещения станут известны ближе к осени.
