Les six plus grandes banques du Canada viennent de faire quelque chose de rare entre concurrents : s'entendre pour construire une infrastructure commune. BMO, CIBC, National Bank, RBC, Scotiabank et TD testent ensemble un système qui transforme les dépôts ordinaires en dollars canadiens en jetons sur blockchain, capables de circuler entre les banques presque instantanément.
Les dépôts tokenisés en eux-mêmes ne sont pas une nouveauté : JPMorgan, Citi et HSBC ont déjà leurs propres versions. Mais chacune de ces solutions reste un système fermé, construit par une seule banque pour ses propres clients. L'approche canadienne est différente : six concurrents directs s'accordent sur des règles communes pour la circulation et le règlement des jetons entre eux, écrivant de fait un langage technique partagé pour tout le secteur avant même toute mise à l'échelle. Coordonner cela est beaucoup plus complexe, mais l'interopérabilité est ainsi intégrée dès le départ, au lieu d'être rajoutée des années plus tard.
La première phase reste volontairement restreinte : faire circuler des dépôts tokenisés entre les banques participantes, sans produit destiné au grand public pour l'instant. À terme, les banques disent vouloir connecter ce réseau à des écosystèmes d'actifs numériques externes, sans toutefois avancer de calendrier ni nommer de plateforme blockchain précise.
Le terrain réglementaire est déjà préparé. Le régulateur bancaire canadien, le BSIF, a récemment confirmé qu'un dépôt tokenisé n'a pas de statut juridique différent d'un dépôt classique : c'est le même argent, sous un autre emballage. La Banque du Canada étudie de son côté comment la tokenisation pourrait s'appliquer plus largement à l'économie.
Les économistes qui suivent le projet voient dans les grandes entreprises et les investisseurs institutionnels les premiers bénéficiaires probables : des transactions complexes qui prennent aujourd'hui des semaines à se régler — jusqu'à 30 jours dans bien des cas — pourraient se conclure presque en temps réel, réduisant le capital immobilisé dont les entreprises ont besoin.
La réserve est familière : des initiatives interbancaires similaires aux États-Unis et en Europe sont restées des années en phase pilote sans jamais vraiment passer à l'échelle. Que six banques d'importance systémique parviennent à se coordonner constitue déjà un signal fort, mais aucune d'elles ne s'est encore engagée sur une date de lancement.
